La automatización ayuda a los fundadores a evitar la trampa del rendimiento de bps

El banco reciente Los desarrollos de la industria que hicieron que los fundadores se apresuraran a diversificar sus reservas de efectivo dejaron a los mercados preguntándose si la Fed continuaría con otro aumento de tasas. Como he escrito antes, la Fed evita sorpresas. Efectivamente, la tasa de interés ahora es 25 puntos básicos más alta, lo que plantea una pregunta para los fundadores: ¿qué impacto debería tener este aumento en la forma en que administro el efectivo de mi empresa?

La mauvaise réponse est de céder à l’envie de passer des heures à envoyer des e-mails à différentes banques à la recherche du rendement le plus élevé et de s’angoisser à l’idée de rechercher un rendement supplémentaire de cinq à dix points básico. Como fundador con tiempo limitado, es mejor administrar otras partes del negocio. La automatización de la gestión de efectivo ha llegado a un punto en el que usted y su equipo financiero ya no tienen que pasar horas para lograr rendimientos que reflejen la tasa de mercado actual. He aquí un ejercicio para ilustrar por qué es mejor pasar el tiempo en otra parte.

Digamos que tiene $25 millones de su reciente recaudación de fondos.

A continuación, suponga que pasó cuatro horas del día comprando y terminó ganando cinco puntos básicos adicionales de una combinación de proveedores. Lo aumentaremos a 10 para enfatizar realmente el punto. Ha descubierto $ 25,000 adicionales por año, pero ¿tiene eso un impacto negativo neto en su organización cuando considera el tiempo que usted y su equipo de finanzas han dedicado a generar ese valor?

Al principio, cuando la Reserva Federal comenzó a subir las tasas para combatir la inflación, tenía sentido priorizar su tiempo para implementar una estrategia de efectivo sofisticada que lo llevara del 1% al 4% APY: $750,000 de valor nuevo por año. Sin embargo, ahora que ha logrado tasas de rendimiento competitivas que reflejan la tasa de interés actual de los fondos federales, gastar su valioso tiempo tratando de extraer valor adicional es un error.

Harvard Business Review construye una práctica calculadora que estima el costo de los recursos miembros de su equipo de finanzas que buscan formas de aumentar el rendimiento del flujo de efectivo de su empresa. La primera media hora que dedican a evaluar a los proveedores de gestión de efectivo costará $35 por cada $100 000 de empleado asalariado, y este cálculo solo cubre las acciones iniciales de hablar con su banco actual o enviar una solicitud por correo electrónico a nuevos proveedores. Esto no incluye conversaciones de seguimiento, reuniones internas para decidir a quién usar y los pasos posteriores necesarios para hacer las cosas.

Estos costos de oportunidad pueden aumentar a medida que busca esos puntos básicos adicionales, lo que reduce el beneficio marginal de esa ganancia adicional de $25,000/año que ha descubierto. Este esfuerzo también conlleva un riesgo innecesario: como hemos visto en los últimos meses, las condiciones del mercado podrían cambiar drásticamente, exponiendo sus activos a una caída significativa casi de la noche a la mañana, incluso con un proveedor que haya examinado cuidadosamente.

Una vez que haya alcanzado niveles competitivos de rendimiento, agregar un rendimiento adicional puede requerir que invierta en activos de mayor riesgo. Su cálculo mental entonces se convierte en un equilibrio entre generar un rendimiento marginal adicional y exponer sus fondos a un mayor riesgo de depreciación.

Si mira hacia atrás a algunos activos digitales que proporcionaron un APY sobresaliente el año pasado, algunos finalmente colapsaron y las empresas perdieron parte o la totalidad de su efectivo operativo. Este resultado negativo destaca tres realidades cruciales de la gestión del efectivo que pueden atormentar a su startup si no las reconoce.

Tres factores que pueden destruir sus esfuerzos de administración de efectivo

La optimización de las reservas de efectivo es una práctica esencial en un entorno de tipos de interés distintos de cero. Cada dólar puede ayudar a compensar los costos y extender la vida útil de su negocio, y el beneficio solo aumenta a medida que se vuelve más positivo en el flujo de caja. Sin embargo, tres factores generalmente impiden que los fundadores disfruten de estos beneficios: