Cuatro personalidades del capital de riesgo (y cómo conseguirlas)

Hay toneladas de consejos por ahí sobre cómo acercarse a los capitalistas de riesgo para la recaudación de fondos semilla, pero a partir de mi experiencia como ex VC y fundador actual, he descubierto que no hay un método único.

Los capitalistas de riesgo ingresan a la industria por muchas razones diferentes y provienen de una amplia variedad de antecedentes que dan forma a su perspectiva sobre las empresas en las que consideran invertir.

Los fundadores deben comprender con qué tipo de capitalista de riesgo están tratando para tener la mejor oportunidad de cerrar una ronda de financiación. Aquí están las cuatro personalidades de los capitalistas de riesgo y lo que los fundadores pueden hacer para asociarse con ellos:

#1: El seguidor

Es increíblemente difícil predecir qué empresas serán las grandes ganadoras a largo plazo y, para los inversores que se inician en su carrera, equivocarse en las 3 o 5 inversiones principales puede limitar sus perspectivas de carrera. Esta es la razón por la que los inversores en la categoría de seguidores se preocupan por otras marcas creíbles que invierten junto a ellos: aferrarse al interés de los grandes nombres puede ayudar a reducir los riesgos de las decisiones de inversión de alto perfil. Esta es la versión VC de «no te despiden por comprar IBM».

Estos inversores nunca se apresurarán a financiar algo basándose únicamente en su tesis o en los primeros parámetros comerciales. Cuando profundices en sus carteras, verás que los seguidores rara vez lideran rondas de financiación e invierten junto con inversores de marca el 95 % del tiempo. Si están liderando una inversión, la empresa suele estar dirigida por un conocido fundador o un amigo cercano, o la empresa ya ha recaudado 2 o 3 rondas de financiación de inversores de primer nivel, lo que hace posible liderar una Serie C+ de forma segura.

Este es el tipo más común de carácter de VC, y el enfoque de seguimiento de tendencias puede ser bastante efectivo. De hecho, existe toda una disciplina de inversión cuantitativa en los mercados públicos llamada “seguimiento de tendencias” que ha hecho que esta estrategia sea sistemática. A pesar de su sólida validación académica como estrategia de inversión, a nadie le gusta que lo llamen «seguidor» y, por esta razón, los seguidores casi nunca admitirán que lo son.

Para los fundadores que se acercan a este tipo de inversionista, es esencial incorporar uno de los otros tres tipos de VC antes de comunicarse. Con la hoja de términos de ese inversionista en la mano, puede sindicar su turno a uno o más suscriptores.

#2: El académico

Los inversores del rubro académico tienen las tesis claras y no se desvían de ellas. Comprenden profundamente su espacio comercial y tienen el conocimiento y la red para realizar la debida diligencia en el negocio. Los inversores académicos pueden convertirse en socios de pensamiento extremadamente valiosos y sentirse casi como cofundadores en la forma en que lo ayudan a desarrollar su tesis.

Los académicos son líderes. Al principio, a menudo son los primeros inversores o lideran las rondas en gran medida por su cuenta. En etapas posteriores, no tienen miedo de invertir en puntos de inflexión y, a menudo, catalizar cambios de rumbo. Esta información es más difícil de ver públicamente pero fácil de detectar en las conversaciones. Si cree que un inversor podría ser un académico, pregúntele en qué tesis de inversión está trabajando. Si la respuesta parece vaga, es seguidor o seguidora. Si eso suena muy específico, es un académico.

Por ejemplo, si escucha «estamos realmente interesados ​​en cómo se puede aplicar la IA al software vertical», eso es un rastreador o una sonda. Si, en cambio, escucha algo que suena muy específico e incluso un poco confuso, como «He conocido a todas las empresas de chips neuronales que lanzaron en los últimos siete años y estoy convencido de que los chips analógicos son la única forma de aplicar la IA». inferencia hasta el borde”, son académicos.